اندازه‌ی پوزیشن (Position Sizing): اول ضرر رو تعیین کن، بعد حجم رو
حساب کن چند سهم بخری، از روی حسابت، بیشترین مقداری که حاضری تو یه معامله ریسک کنی و جایی که حد ضررت قرار داره.
ریسک هر معامله
یه تیکه‌ی کوچیک و ثابت از حساب
ریسک هر معامله (Risk per Trade) بیشترین مقداریه که یه معامله اجازه داره اگه خراب شد از حسابت برداره. به‌صورت درصدی از حساب تعیین می‌شه، و سقفی که معمولاً یاد می‌دن ۱ تا ۲ درصده. این دوره از ۱٪ استفاده می‌کنه. نکته خود عدد دقیق نیست؛ اینه که عدد کوچیک باشه، ثابت باشه، و قبل از اینکه ببینی معامله چقدر هیجان‌انگیز به نظر می‌رسه تعیینش کرده باشی.
با یه حساب ۱۰٬۰۰۰ تایی و قانون ۱٪، یه معامله حداکثر می‌تونه ۱۰۰ ضرر کنه. فرقی نمی‌کنه ایده به نظرت فوق‌العاده باشه یا معمولی: سقفش همونه.
خودت رو امتحان کن
حساب سارا ۱۰٬۰۰۰ـه و قانونش اینه که تو هر معامله ۱٪ ریسک کنه. یه معامله حداکثر چقدر می‌تونه ضرر کنه؟
- ۱۰
- ۱۰۰
- ۱٬۰۰۰
- بستگی داره چقدر به اون معامله مطمئنه
جواب رو ببین
۱۰۰
درسته. ۱٪ از ۱۰٬۰۰۰ می‌شه ۱۰۰. این سقفش برای هر معامله‌ست، هر نظری هم درباره‌ش داشته باشه.
اندازه‌ی پوزیشن (Position Size)
اینکه چند سهم (یا چند واحد) می‌خری. از سه عددی درمیاد که از قبل داری: اندازه‌ی پوزیشن = (حساب × درصد ریسک) ÷ (قیمت ورود − حد ضرر). بالای کسر پولیه که به خودت اجازه می‌دی ببازی؛ پایینش، یعنی ریسک هر سهم، اینه که اگه قیمت از نقطه‌ی ورودت تا حد ضرر (Stop-Loss) بیاد پایین، هر سهم چقدر ضرر می‌کنه.
حساب ۱۰٬۰۰۰، ریسک ۱٪ یعنی ۱۰۰. ورود ۵۰، حد ضرر ۴۸، پس هر سهم می‌تونه ۲ ضرر کنه. ۱۰۰ ÷ ۲ = ۵۰ سهم.
حساب ۱۰٬۰۰۰
ریسک هر معامله ۱٪ = ۱۰۰
قیمت ورود ۵۰
حد ضرر ۴۸
ریسک هر سهم ۵۰ − ۴۸ = ۲
تعداد سهم ۱۰۰ ÷ ۲ = ۵۰
ارزش پوزیشن ۵۰ × ۵۰ = ۲٬۵۰۰۵۰ سهم بخر، به ارزش ۲٬۵۰۰ (۲۵٪ حساب).
اگه حد ضرر بخوره: ۵۰ × ۲ = ۱۰۰ ضرر، یعنی ۱٪.پوزیشن یه‌چهارم حسابه، ولی ضرری که برنامه‌ریزی کردی فقط ۱٪ـشه. اندازه‌ی پوزیشن و ریسک دو تا عدد جدان، و چیزی که این دو رو به هم وصل می‌کنه حد ضرره.
خودت رو امتحان کن
نیما تو یه معامله ۱۰۰ ریسک می‌کنه. می‌خواد با قیمت ۵۰ بخره و حد ضررش ۴۸ باشه. چند سهم باید بخره؟
- ۲
- ۴۸
- ۵۰
- ۲۰۰
جواب رو ببین
۵۰
درسته. هر سهم می‌تونه ۵۰ − ۴۸ = ۲ ضرر کنه، و ۱۰۰ ÷ ۲ = ۵۰ سهم. اگه حد ضرر بخوره، همون ۱۰۰ی رو که برنامه‌ریزی کرده بود از دست می‌ده.
قدم‌به‌قدم ببین
با کل حساب شروع کن یه ستون بلند نشون‌دهنده‌ی کل حساب معاملاتیه: ۱۰٬۰۰۰. هنوز هیچی خریده نشده. هر چیزی که بعد از این میاد از همین یه عدد حساب می‌شه.
اول ضرر رو تعیین کن: ۱٪ = ۱۰۰ یه نوار باریک بنفش کنار بالای ستون حساب ظاهر می‌شه، با برچسب ۱٪ = ۱۰۰ (کلفت‌تر از اندازه‌ی واقعیش کشیده شده که دیده بشه). این بیشترین مقداریه که این معامله اجازه داره ضرر کنه، و قبل از نگاه کردن به هر قیمتی تعیین شده.
ورود ۵۰، حد ضرر ۴۸: هر سهم می‌تونه ۲ ضرر کنه سمت راست، یه محور قیمت کوچیک نقطه‌ی ورود رو روی ۵۰ با یه خط آبی و حد ضرر (SL) رو روی ۴۸ با یه خط‌چین نارنجی نشون می‌ده. آکولاد بینشون عدد ۲ رو نشون می‌ده: اگه قیمت از ۵۰ تا ۴۸ بیاد پایین، هر سهم ۲ ضرر می‌کنه.
۱۰۰ ÷ ۲ = ۵۰ سهم، به ارزش ۲٬۵۰۰ یه جعبه‌ی نتیجه پایین تصویر نشون می‌ده: ۱۰۰ ÷ ۲ = ۵۰ سهم، و ۵۰ × ۵۰ = ۲٬۵۰۰. یه‌چهارم پایینی ستون حساب با بنفش دورش خط کشیده شده و روش نوشته ۲۵٪: این اندازه‌ی پوزیشنه. پوزیشن ۲٬۵۰۰ می‌ارزه، ولی اگه حد ضرر بخوره فقط ۱۰۰ ضرر می‌کنی.
خودت رو امتحان کن
همون حساب، همون ۱۰۰ ریسک، همون ورود روی ۵۰. این بار حد ضرر روی ۴۹ـه. حالا چند سهم؟
- ۲۵
- ۵۰
- ۱۰۰
- تعداد سهم هر جا حد ضرر باشه همون ۵۰ می‌مونه
جواب رو ببین
۱۰۰
درسته. حالا هر سهم فقط ۱ می‌تونه ضرر کنه، پس ۱۰۰ ÷ ۱ = ۱۰۰ سهم، یعنی یه پوزیشن ۵٬۰۰۰ تایی. ریسک هنوز ۱۰۰ـه: اندازه از حد ضرر پیروی کرد.
R (ضریب R یا R-multiple)
R مقداریه که تو یه معامله ریسک کردی: همون ضرری که برنامه داشتی اگه حد ضرر خورد قبولش کنی. وقتی نتیجه‌ی هر معامله رو با R بسنجی، می‌تونی معامله‌هایی با اندازه‌های مختلف رو روی یه مقیاس مقایسه کنی. ضرر روی حد ضرر می‌شه −۱R؛ سودی که دو برابر ریسک باشه می‌شه +۲R.
تو معامله‌ی این درس R = ۱۰۰. نتیجه‌ی +۲۰۰ می‌شه +۲R، −۱۰۰ می‌شه −۱R، و +۵۰ می‌شه +۰٫۵R. درس ۱۲ یه ژورنال کامل رو با R نگه می‌داره.
ده ضرر پشت‌سرهم، با دو سطح ریسک
هر بار ۱٪ موجودی
۱۰٬۰۰۰ × ۰٫۹۹ به توان ۱۰ ≈ ۹٬۰۴۴.
حدود ۹٫۶٪ پایین. دردناکه، ولی حساب سالمه و یه دوره‌ی معمولی از بردها می‌تونه جبرانش کنه.
هر بار ۱۰٪ موجودی
۱۰٬۰۰۰ × ۰٫۹۰ به توان ۱۰ ≈ ۳٬۴۸۷.
حدود ۶۵٪ پایین. حالا حساب باید تقریباً سه برابر بشه فقط برای اینکه برگرده سر جای اولش.
خودت رو امتحان کن
لیلا تو یه معامله ۱۰۰ ریسک کرد (R = ۱۰۰) و با ۳۰۰ سود بستش. نتیجه رو تو ژورنالش چطور می‌نویسه؟
- +۱R
- +۳R
- +۳۰۰R
- +۳۰٪
جواب رو ببین
+۳R
درسته. ۳۰۰ ÷ ۱۰۰ = ۳، پس معامله +۳R سود داد: سه برابر چیزی که ریسک کرده بود.
اشتباه‌های رایج تو تعیین اندازه
- تعیین اندازه با حس، یا با اینکه چی هیجان‌انگیزه، به‌جای فرمول.
- دورتر بردن حد ضرر ولی نگه داشتن همون تعداد سهم، که بی‌سروصدا ریسک رو بالا می‌بره.
- یادت بره کارمزدها و گپ‌های قیمتی (درس ۸) می‌تونن ضرر واقعی رو از ضرر برنامه‌ریزی‌شده بیشتر کنن.
- ارزش پوزیشن رو با ریسک یکی بدونی. یه پوزیشن ۲٬۵۰۰ تایی با حد ضرر می‌تونه ۱۰۰ ریسک داشته باشه؛ حد ضرر تعیین می‌کنه.
خودت رو امتحان کن
- امید ۵۰ سهم با قیمت ۵۰ می‌خره و حد ضررش ۴۸ـه. اگه حد ضرر بخوره ۱۰۰ ضرر می‌کنه، یعنی ۱٪ از حساب ۱۰٬۰۰۰ تاییش.
- امید همون ۵۰ سهم رو با قیمت ۵۰ می‌خره، ولی حد ضررش رو «برای اینکه معامله جا داشته باشه» می‌بره پایین تا ۴۶. تعداد سهم رو عوض نمی‌کنه.
بین این دو معامله چی عوض شد؟
- چیز مهمی نه: همون ۵۰ سهمه
- معامله‌ی دوم حالا ۲۰۰ ریسک داره، یعنی ۲٪ حساب، چون هر سهم به‌جای ۲ می‌تونه ۴ ضرر کنه
- معامله‌ی دوم امن‌تره چون حد ضرر سخت‌تر می‌خوره
- معامله‌ی دوم ریسک کمتری داره، چون حد ضرر دورتر یعنی ضرر کمتر
جواب رو ببین
معامله‌ی دوم حالا ۲۰۰ ریسک داره، یعنی ۲٪ حساب، چون هر سهم به‌جای ۲ می‌تونه ۴ ضرر کنه
دقیقاً. ۵۰ سهم × ۴ برای هر سهم = ۲۰۰ ریسک، دو برابر قانونش. حد ضرر دورتر سهم کمتری لازم داره: ۱۰۰ ÷ ۴ = ۲۵ سهم ریسک رو روی ۱۰۰ نگه می‌داشت.
مرور درس
- قبل از اینکه تصمیم بگیری چقدر بخری، تصمیم بگیر حاضری چقدر ببازی.
- ریسک هر معامله یه سهم کوچیک و ثابت از حسابه؛ سقفی که معمولاً یاد می‌دن ۱ تا ۲ درصده و این دوره از ۱٪ استفاده می‌کنه.
- اندازه‌ی پوزیشن = (حساب × درصد ریسک) ÷ (ورود − حد ضرر). ۱۰٬۰۰۰ با ۱٪، ورود ۵۰ و حد ضرر ۴۸ می‌شه ۵۰ سهم.
- حد ضرر اندازه رو تعیین می‌کنه: با همون ریسک، حد ضرر نزدیک‌تر سهم بیشتر و حد ضرر دورتر سهم کمتر می‌ده.
- R مقدار ریسک‌شده‌ست؛ نتیجه‌ها به R معامله‌ها رو منصفانه مقایسه می‌کنن، و ریسک کوچیک تو هر معامله همون چیزیه که از دوره‌های ضرر پشت‌سرهم جون سالم به در می‌بره.